今週の松竹梅第６４５号「ファンドラップ口座の問題点（後編）」

配信日：2025年11月25日

こんにちは。 松本事務所メルマガ「今週の松竹梅」第６４５号を配信します。 前回は、ファンドラップ口座の問題点として、毎年計上される運用手数料を指摘しました。ただし、ここ数年の株式市場は堅調だったので、 運用成績はまあまあでしょうし、お客様も運用が良ければ手数料が高くても納得するでしょう。ファンドラップ口座の本当の問題点は運用成績ではありません。 個人的には、高齢者は絶対契約してはいけないと考えています。

【今週の松】 【今週の松】「認知症になると大変な事態に！」

ファンドラップは、判断を金融機関に一任する「投資一任契約」です。
とすると、口座保有者が認知症になって判断能力が低下した場合、「解約」「運用方針見直し」「資金の引き出し」が一切できなくなります。
もちろん家族が、「老人施設入居費用に使いたい」「自宅をリフォームしたい」などと事情を伝えても、口座は凍結状態になります。
認知症が進んだ場合は「契約行為」ができなくなることを契約時に認識していなければ深刻な事態を招きます。

【今週の竹】 【今週の竹】「死亡時の強制解約」

上記の逆パターンですが、ファンドラップは本人との投資一任契約ですから、契約者が亡くなった時点で、自動的に契約が終了します。 結果として、口座内のファンドは自動的に解約・換金されます。 つまり、相続人が「長期継続保有したい」「換金するタイミングが悪い」と考えていても、認められることはありません。

【今週の梅】 【今週の梅】「何のために運用するのか？」

本来、資産運用の目的は、「老後の生活資金確保」「将来の不安軽減」「家族への資産承継」でしょうか。ところが、ファンドラップは、本当に必要なタイミングで「資産が凍結され」、亡くなると「相続人の意思と関係なく解約される」仕組みなのです。 日本有数の金融機関の立派なチラシを眺めながら検討するときは、必ず私の注意喚起を思い出してください。

【松ちゃんの独り言】 【松ちゃんの独り言】「これを言っては身も蓋もないけど・・・」

２回にわたり、徹底的にファンドラップの問題点を指摘しました。 実は、運用の世界では、触れてはいけないタブーがまだあります。 それは、ファンドマネージャーなどの専門家が運用しているファンドは、はたして、指数連動型のファンド（日経２２５連動型やＳ＆Ｐ５００連動型）に勝っているのか？との素朴な疑問です。 ファンドのレポートや業界紙を見ると、残念ながら長期運用に絞ると、インデックスファンドを上回るファンドは１割程度とのことです。 しかもファンドラップでは、「大人の事情で」インデックスファンドを組み入れない傾向があります。 以上、独り言でした。 それでは、次回もよろしくお願いします！